近日，国务院发布了一项重要规定，明确指出地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。
一直以来，上市奖励在全国各地十分普遍，虽然各地金额不等，但奖励力度普遍较大，且按照上市辅导、申报受理、获批上市等不同环节，以结果为导向直接分批次给到奖励。比如北京经济技术开发区管理委员会 2013 年 1 月印发的《关于进一步支持企业上市发展的若干措施（试行）》规定，境内上市获辅导验收奖励 400 万、首发申请获受理奖励 400 万、获批并上市再奖励 400 万。境外上市成功一次性奖励 600 万，境外上市企业回 A 再奖励 600 万。深圳市 2023 年 9 月出台的《关于进一步推动企业上市和上市公司高质量发展的若干措施》规定，对拟在境内上市并完成股份制改造及上市辅导的给予最高 150 万元奖励；对在境外上市的给予最高 80 万元奖励；对首次在新三板挂牌的给予最高 50 万元奖励，进入创新层的再给予最高 30 万元奖励。境内上市签订 IPO 协议和约定书，就奖励 50 万，纳入上市辅导备案再奖励 150 万，获证监会或交易所受理申报即奖励 300 万，获批并上市交易再奖励 500 万。境外上市方面，对成功在境外主要证券交易市场上市的入库企业一次性给予 1000 万元奖励。
此次《意见》提出，地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励，同时还明确“地方人民政府违反本规定第十条规定，给予发行人或者中介机构奖励的，应当予以追回，并由有关机关对负有责任的领导人员和直接责任人员依法给予处分”。
以上市结果为导向的“激励”体系由来已久，想要切断以上市结果为导向的链条并非朝夕之功。为保证政策有效落地，此次《意见》明确了发行人、中介机构、中介机构从业人员以及有关部门的法律责任和监管分工。必要时还将采取联合现场检查等措施。针对违法行为规定了处罚措施，依法记入诚信档案，并与其他相关法律做好衔接。若违反规定，将面临责令改正、警告，情节严重或者拒不改正的，并处以 10 万元以上 100 万元以下罚款，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以 10 万元以上 100 万元以下罚款。
